大盘今日低开后冲高回落，报收缩量小阳十字星，盘后富时A50小幅波动，没有大的变化。目前A股已经出现了调整到位的迹象，内部并无下跌动力；现在唯一的隐患在于外盘不稳，如果美股这一波调整一步到位了，A股点就是底；如果美股还有股灾，A股后面还会下跌，并可能小幅创新低，但不会跌很远，应该是在点附近构建双低。
一
即便美股再度大跌，A股也不会跟随跌很深，一是A股自3月以来一直比美股强势，二是A股已经慢慢和美股脱钩了，原因在于美股总体处于历史高位，A股处于历史地位，美股下跌固然会拖累A股，但拖累是有限度的，美股没有能力绑架A股永远一起跌，迟早会分手。更何况我们国内YQ得到了有限防空，更何况我们的货币政策还有很大空间，更何况我们大规模的财政刺激即将出台。
反观老美，YQ防控的一塌糊涂，至今感染人数愈演愈烈；美联储手中的大小王都甩出来了，手里面没有大牌了，这几天靠“财政部的刺激传闻”给美股续命；美财政部手中也没有好牌，因为他们的新兴产业已经很强大了，即便出台财政刺激，也没法激活一个高效的经济引擎。我们这边年激活的是基建狂魔，现在准备激活的是新兴基建。A股有底气与美股分道扬镳，若这一天真的来临，又会加速外资抛弃美股流入A股，美股会更惨。
当然，这些老美心里心知肚明；以前他们遇到危机时，就去剪别人的羊毛，把自己的危机转嫁出去，以前的拉美、西欧、日本、东南亚都被老美剪过羊毛。年次贷危机，老美准备剪我们的羊毛，但我们有汇管，老美资金进不来；后来谈妥了，我们搞出了4万亿以及后续10多万亿承接了老美4轮QE释放的天量货币。我们需要他们的资金来搞建设，他们需要我们的项目赚钱回去弥补亏空。
二
这一次老美又遇到危机了，我们经济转型也需要资金来建设新兴产业，又是一拍即合！但这笔超级交易需要博弈才能达成，这一次主动权掌握在我们手里，我们不仅需要他们的资金，还需要他们的技术与市场；他们只想给钱不想给技术与市场，怎么办？那就先打舆论战，各自积攒谈判的筹码，谁熬不住了就停战坐下来谈判签协议。协议签好了，我们这边就降息并出台大规模刺激计划，完美承接老美的资金。
之所以能够双赢，是因为我们的国家非常强大。如果我们是弱国，那就只有被剪羊毛的命运了。年毛易占打的如火如荼，就是老美想暴力剪羊毛；经过我们的反击，老美的愿望落空了。这一次YQ逼迫他们狗急跳墙，但我们的国门很坚实，而且还有打狗棒，所以老美没法用强，只好暗中较劲，然后乖乖来谈判。
那么，我们的机会在哪里？在股市！年楼市是资金池，这一次股市会是资金池；如果说年进楼市是拿着盆子接钱，那么，年进股市是在用水缸接钱。因为年老美第一笔是亿美元，我们这边用4万亿人民币对接；这一次美联储已经释放了6万亿美元，换成人民币就是40多万亿元，是年的十倍。这还仅仅是第一笔，-年美联储搞出了4轮QE，这一次有没有4轮不好说，但绝对不止这一笔；因为，老美现在的亏空远远大于年。
三
上述是大势解读。行业方面，手游行业已经历两轮成长周期，正处于第三轮景气周期起点。这三轮景气周期分别为：
①、-：受益于3G用户红利。行业蓝海，竞争分散，游戏公司普遍受益。②、-：受益于4G重度化红利。行业竞争激烈，腾讯网易两强格局初步形成，大量端游/页游基因的公司+弯道超车出海的创业公司涌现，但行业没有明显的第三极。③、-：18年行业增速触底，行业尾部出清。5G商用、出海加速、B站/Taptap/头条等分发和买量渠道崛起，精品议价能力提升。腾网稳定格局下第三极逐步崛起。
第一轮景气周期是4年，第二轮是3年，这意味着第三轮最短也要持续到年，好一点的话会到年。
另外，游戏行业的亮点还有：①游戏行业监管走出至暗时刻，年以来积极的政策环境逐步形成。过去20年来网游行业的监管划分与松紧程度处于变化之中，年由于版号审核暂停，游戏行业迎来至暗时刻。年版号重启以来，上海/海南/广州相继提出电竞产业规划，北京提出游戏产业亿产值目标。中宣部对游戏行业发展做出肯定。
②云游戏进一步降低高品质游戏的体验门槛。适应低配置电脑，如办公笔记本surface可以流畅玩高品游戏，只需要基本的视频解码功能。且家用路由器几十块的硬件成本就能达到要求，大幅降低高品游戏的使用终端硬件成本。无需大包体下载安装，无需版本更新，使用更加便捷。低端手机比如红米用户，内存不够是问题，云游戏后无需删除大包体游戏释放内存。
③尾部出清，行业集中度越来越高，形成了很深的护城河。市场担心腾讯网易双强之外，其余公司没有生存空间。但是，随着版号规范管理、研运门槛提升加速中小厂商出清，但另一方面腾讯网易之外市场规模仍有近亿，游戏各细分品类面向的用户社群不同，需要的核心竞争力不同，导致了腾讯网易无法通吃，二梯队公司通过强化优势领域、探索多元品类寻求增长，完美世界、三七互娱市占率19年翻一倍（研发商口径），第三极也在崛起。
经过充分竞争后，完美世界、三七互娱有望成为腾讯、网易那样的超级大白马。大家可以去翻翻腾讯与网易的股价走势图，年之前都是十多年的单边上涨。现在游戏行业开启了第三轮景气周期，网易、腾讯望再恢复单边上涨的走势。完美世界、三七互娱望在A股上走出单边上扬的走势。
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